图/朱慧卿
随着上周五沪深两市以7000亿元的全球最大单日成交额大涨报收，11月沪指以大涨10.85%完美收官。而进入12月市场人士多数仍较为看好，虽然期间可能有震荡，但“月线收阳概率很大”，12月中央经济工作会议、中央农村经济工作会议等仍有望释放改革红利，除银行券商等大盘蓝筹股外，国企改革、农业、环保等主题投资均充满机会。
强势逼空11月沪指涨10.85%
受降息和存款保险制度即将出台提振，沪指强势七连阳，上周飙涨7.9%，创2010年以来最大周涨幅。上周五两市共成交7105亿元，再创历史新高。而整个11月份来看，行情也可谓美完收官，沪港通、降息、存款保险制度等先后搅动市场，沪指不断上行，最终月涨幅达到10.85%，收出月线五连阳。而成交额一路猛增更值得关注，6000亿元时代刚来，马上又进入了7000亿元时代。期间蓝筹与中小盘风格偶有切换，但仍以蓝筹为主。
在宏观经济面整体仍然偏弱情况下，11月的大涨与政策走向及改革红利关系密切。而进入12月这样的改革红利仍然不会少。
首先便是市场关注的存款保险制度，可能后续一段时间都将会有系列消息释放。此前媒体报道称央行上月27日召开全国存款保险制度工作电视电话会议，研究部署于明年1月份推出存款保险制度。羊城晚报记者从权威渠道获取的消息显示，央行广州分行已在上周末紧急召集辖内各金融机构负责人开会，商讨存款保险制度。而昨日起，《存款保险条例》公开向社会征求意见。
而有私募人士认为，股票发行注册制依然会是继沪港通之后12月市场关注重点。上周五证监会例行新闻发布会上发言人张晓军表示，目前证监会已牵头完成注册制改革方案初稿，并征求了部分保荐机构、专家学者及工作组成员单位意见，拟于近期上报国务院。
此外，根据以往的惯例，中央经济工作会议将于12月上旬或中旬召开，对宏观经济形势作出判断，定调来年宏观经济政策。一般而言，中央农村工作会议在中央经济工作会议之后召开，一般是12月下旬，会议所讨论的内容将成为2015年中央“一号文件”的基础。
12月收阳概率仍大
上述大背景下，市场人士对于12月走势仍较为看好，尤其对月线收阳抱有信心。
华泰证券策略分析师徐彪认为，中短期来看，在市场预期经济基本面改善、利率水平下降、风险偏好上行的背景下，A股市场背靠坚强的上行驱动力。市场风格方面，过去两年持续上涨的小盘股行情使得机构配置处于高位，小盘股继续显著性跑赢大盘股的压力越来越大，“向前看，随着市场对经济基本面改善的预期形成与逐步加强，大盘股获得的上行动力很可能会强于小盘股，因此中短期来看，我们的看法偏向于大盘股”。
此外，徐飙表示主题投资依然机会重重，建议关注土地改革、碳减排、国企改革、土地改革、自贸区及新三板等，“11月自贸区、丝绸之路、核电等主题表现突出，12月建议重点关注有政策利好的土地改革，继续关注碳减排（包括核电）、国企改革、军工改革、自贸区等”。另外，受益金融改革加速的新三板主题也值得关注。
而在存款保险制度即将开行情况下，招商证券继续强烈看好银行股，其表示一是因为许多银行股还未创年内新高，银行业2014年以来涨幅仍大幅低于市场平均水平；二是来自居民资产配置的增量资金进入的势头还没有结束；三是银行平均6%以上的高股息率和0.9倍PB的低估值状态还没有改变，“继续推荐建行、南京、浦发、兴业、平安和宁波银行”。
广州创势翔投资研究总监钟志锋则表示看好军工、国企改革、环保等主线投资机会，而“年报差不多出来了，我们也关注中小板块业绩有超预期表现的、有高送转预期的、回调到位的股票”。
