通胀拐点出现后政策面暖风频吹。周二公开市场一年期央票发行收益率逾两年来首次下滑，周三公布的10月CPI涨幅回落至5.5%，进一步引发投资者对于政策放松的预期。在业内人士看来，未来政策的春风有望在股市掀起主题投资热潮和早周期投资热潮，建议提前潜伏对政策敏感的早周期性行业。
嘉实基金研究部总监詹凌蔚分析指出，从大的周期看，全球正处于衰退期，但对中国这个世界第二经济体来说，如果能成功实现经济转型，消化掉成本压力，宏观经济仍将长期看好。具体看来，詹凌蔚看好周期中的三大投资机会：首先是跟宏观经济密切相关的总需求和总供给之间的供大于求或者供小于求形成的行业景气波动，带来的同质化企业自上而下的投资机会。其次是在周期中去寻找那些产业生命周期中处于成长初期或者导入期的成长股。第三是跟经济周期联系不密切的行业。
正在发行的嘉实周期基金便属于周期类行业基金，未来将由詹凌蔚亲自执掌。詹凌蔚表示，将运用行业轮动策略结合主题投资方法，优选新兴产业和传统周期行业中的成长股，力争寻觅其中的擎天一柱。
晨星数据显示，截至今年三季末，嘉实旗下6只基金主动型股票基金最近三年年化回报率在20%左右，在同类基金中几乎均跻身前十。
